Этой статьей я хочу завершить небольшой цикл, посвященный работе с фундаментальным анализом, который начал пару недель назад. Мы уже обсудили, как торговать на выходе новостей о заседаниях ЦБ и отчетов о занятости. Есть еще один тип данных, важность которого для рынков невозможно переоценить. Речь идет, разумеется, об инфляции. Итак, рассказываю, как использовать его и обратить на пользу вашему кошельку трейдера.
Как инфляционные отчеты влияют на рынок
На валютном рынке новости об инфляции — одни из самых влиятельных драйверов движения цен. Такие отчеты, как CPI (индекс потребительских цен) или PCE (индекс расходов на личное потребление), способны мгновенно изменить ожидания по процентным ставкам. Если данные по инфляции оказываются выше прогнозов аналитиков, рынок сразу закладывает возможное повышение ставок ЦБ или продление периода их высокой планки. В результате валюта укрепляется, поскольку инвесторы предпочитают более доходные активы. И наоборот, слабая инфляция усиливает ожидания смягчения монетарной политики, ослабляя валюту вследствие снижения ее привлекательности.
Интересно, что главным источником волатильности является не сама по себе инфляция, а ее неожиданное отклонение от прогноза. Именно неожиданные показатели создают самые крупные рыночные движения.
Психология рынка во время выхода новостей по инфляции
Перед публикацией отчета рынок обычно находится в состоянии консолидации. Трейдеры избегают открывать большие позиции, опасаясь резких движений. Цены на валютные пары часто движутся в узком коридоре, «готовясь» к сильному импульсу.
В первые минуты после выхода данных наблюдаются резкие скачки («whipsaw-эффект») — цена может резко двигаться в обе стороны. В этот момент наиболее активны алгоритмические трейдеры и профессиональные скальперы. Частному трейдеру обычно лучше подождать несколько минут, чтобы понять основное направление движения.
Еще одна популярная модель поведения рынка — «покупай на слухах, продавай на фактах». Валюта может заранее расти на ожиданиях сильного отчета, а после выхода позитивных данных неожиданно упасть, так как трейдеры закрывают свои позиции, фиксируя прибыль.
Реальные кейсы реакции валютных пар на инфляцию
Разберем подробнее несколько недавних примеров, чтобы понять, как рынок реагирует на инфляционные данные.
Кейс 1. Евро укрепляется на росте базовой инфляции
В еврозоне, несмотря на общее замедление инфляции, индекс потребительских цен неожиданно вырос с 2,5% до 2,7%. Это стало известно 2 мая 2025 года, то есть буквально пару дней назад. Вышедшие цифры сразу изменили ожидания по ставкам ЕЦБ, и пара EUR/USD выросла на 0,37% за день. Более того, рост продолжился и после выходных, 05 мая.
Кейс 2. Иена взлетает из-за замедления CPI в США
11 июля 2024 года пара USD/JPY резко рухнула более чем на 4 иены (со 161,6 до 157,3) за несколько минут после выхода слабых данных по инфляции в США. Индекс потребительских цен составил 3% против ожидаемых 3,1%. Причина столь сильного падения курса — резкое закрытие длинных позиций в USD и снижение ожиданий по ставкам ФРС. Этот пример показывает влияние перекупленности рынка и силу импульсного закрытия позиций.
Кейс 3. Неожиданный разворот новозеландского доллара
16 апреля 2025 года рынок увидел очередной показательный кейс. Статистическое управление Новой Зеландии опубликовало данные по инфляции за 1 квартал. Аналитики ожидали небольшого роста CPI до 2,3%, однако отчёт показал значение 2,5%, превысив прогноз.
Казалось бы, новость позитивная, но реакция оказалась противоположной ожиданиям. Валютная пара NZD/USD росла всю неделю перед публикацией на ожиданиях сильных данных, прибавив почти 8% и поднявшись от уровня 0.5500 к 0.5930. Сразу после выхода отчёта NZD кратковременно вырос до 0.6000, но затем последовал мягкий разворот и падение пары на 70 пунктов обратно к 0.5931. Причина в том, что хорошие цифры были уже заранее заложены в цену, и трейдеры использовали этот момент для фиксации прибыли.
Практические стратегии торговли на инфляционных данных
Итак, вы увидели, что на выходе отчетов об инфляции можно наблюдать разные картины. Теперь посмотрим, что с ними следует делать трейдеру.
Перед публикацией отчета
Открывать сделки заранее — рискованно. Лучший подход — размещение отложенных ордеров выше и ниже текущего диапазона, чтобы поймать возможный импульс.
Во время выхода новостей
После выхода данных лучше подождать несколько минут и убедиться в устойчивости движения. Не пытайтесь конкурировать с алгоритмами в первые секунды после публикации. Дождитесь кратковременного отката и уже затем присоединяйтесь к основному тренду.
После публикации отчета
Если новость существенно изменила фундаментальный фон, стоит присоединиться к движению после первого отката. Главное — оценить, будут ли изменения долгосрочными или краткосрочными. Используйте для этого иные данные: о безработице, общей экономической ситуации и т. д.
Как снизить риски при торговле новостей
- Используйте строгие стоп-ордера и не торгуйте слишком большими объемами.
- Следите за доходностью облигаций — она подтверждает или опровергает силу тренда.
- Всегда анализируйте детали отчета, а не только заголовки.
- Не входите в рынок, если вы не уверены в реакции на новость.
Выводы
Инфляционные данные могут создать сильные тренды на валютном рынке. Однако успешная торговля на CPI требует четкой стратегии и дисциплины. Если вы будете соблюдать перечисленные правила и понимать психологию рынка, то сможете превратить волатильность инфляционных новостей в стабильный источник прибыли.
